Очікується, що інвестиційна платформа почне торгуватися у четвер в рамках довгоочікуваної угоди
Компанія Robinhood Markets Inc. оцінила свою первинну публічну пропозицію в розмірі 38 доларів за акцію, не зважаючи на очікування, після того, як популярна торгова платформа задовольнила попит на свій дебют.
Ціна, обрана компанією та її андеррайтерами, знаходиться внизу в діапазоні від 38 до 42 доларів за акцію, на яку вони орієнтувались. Він визначає оцінку Робінгуд приблизно в 32 мільярди доларів, що набагато перевищує майже 12 мільярдів доларів, отриманих упродовж року тому, але нижчі від попередніх очікувань деяких інвесторів та банкірів.
- Робінхуд сказав, що деякі керівники продадуть 55 мільйонів акцій, тож пропозиція повинна принести більше 2 мільярдів доларів.
Ціна відображає як коливання з боку деяких інвесторів, котрі щетинились щодо того, що, на їхню думку, було високою оцінкою, до якого прагнув Робінхуд, так і свідоме рішення компанії та її страховиків бути консервативними, щоб допомогти створити успішну першу день торгів, за словами людей, обізнаних у цьому.
Наступним для Robinhood є його торговий дебют, який компанія зробить у четвер на фондовій біржі Nasdaq під символом HOOD. Це помітно інший дебют, ніж традиційне IPO. У той час як більшість компаній виділяють невелику кількість акцій окремим інвесторам під час їх IPO, Robinhood продала значну частину своїх акцій IPO окремим інвесторам через свою нову платформу, яка надає користувачам доступ до IPO до того, як вони почнуть торгувати.
Цей високий розподіл індивідуальних вкладників є фактором Х для дебюту в четвер. Великий шматок в руках окремих інвесторів – а також галас навколо «Робінгуд» іншими окремими інвесторами, які не отримали акцій на IPO – змусив деяких трейдерів у банках, які підписують великі IPO, сказати, що важко передбачити, як запас відкриється.
Рішення Robinhood на початку цього року зупинити користувачів купувати мемові акції, такі як GameStop Corp. під час розпалу таких акцій, спричинило занепокоєння деяких інвесторів і могло спонукати деяких уникнути пропозиції.
Минулі IPO, в яких значний відсоток акцій був виділений окремим інвесторам, мали проблеми. У 2012 році Facebook Inc. продало близько 25% свого IPO приватним інвесторам. Акції закрилися трохи вище ціни за IPO у 38 доларів у важкий перший день торгів, перш ніж впасти наступного дня, частково тому, що багато окремих інвесторів отримали більше акцій, ніж вони хотіли. Потрібно було ще більше року, щоб Facebook знову закрився вище ціни IPO. У 2006 році Vonage Holdings Corp. дозволило давнім клієнтам купувати IPO. Його акції також хиталися на початку торгів.
Список Robinhood є ще однією віхою в історичному бумі IPO, оскільки зростання фондового ринку та сильний апетит інвесторів спонукають безліч успішних приватних компаній перейти до акціонерної власності. За даними Dealogic, цього року близько 20 компаній стають публічними щотижня. Традиційні IPO зібрали на вівторок понад 98 мільярдів доларів, перевищивши всі 1999 і 2000 роки, як найбільший рік за весь час для IPO, котируваних у списку США.
За майже сім років, як він випустив свій додаток, Robinhood пройшов шлях від крихітного стартапу до одного з найбільших американських роздрібних брокерів. Фірма, яка популяризувала торгівлю без комісій, говорить, що її місія полягає в демократизації інвестицій. Це філософія, яку Робінгуд підкріпив суботою, проводячи презентацію доріг-шоу для приватних інвесторів.
- На кінець червня фірма мала 22,5 мільйона профінансованих рахунків, а її користувачі мали близько 100 мільярдів доларів активів на платформі Robinhood.
Компанія заразилася вірусом на початку цього року, коли мільйони інвесторів-любителів завантажили її додаток для участі у вибуховому мітингу в мемових акціях, таких як GameStop. Момент прориву ледь не зламав Робінгуд, оскільки компанії довелося обмежити покупки деяких високопосадових акцій та зібрати мільярди доларів надзвичайного капіталу, щоб відповісти регуляторним вимогам, які почалися через збільшення обсягів торгів.
Робінгуд повернувся назад і продовжував залучати нових користувачів, але нещодавно він заявив, що його зростання сповільнюється. Минулого тижня компанія заявила про подання цінних паперів, що очікує, що її дохід у третьому кварталі впаде порівняно з другим кварталом, частково через зниження торгової активності.
Його популярність також прискорила контроль регуляторними органами. За останні дев’ять місяців компанія погодилася заплатити понад 130 мільйонів доларів для врегулювання розслідувань ряду її ділової практики. На шляху може бути більше: “Робінгуд” на цьому тижні повідомив, що отримав новий запит на інформацію від органу саморегулювання “Уолл-стріт”, “Фінра”.
- IPO Robinhood очолюють Goldman Sachs Group Inc. та JPMorgan Chase & Co.
—Кейтлін Маккейб
Доповнено: Ціна акцій Robinhood падає після IPO
Robinhood Markets Inc., HOOD -8,37% додаток, який привів ринки в маси, занурився у свій торговий дебют у четвер, зібравши близько 2 млрд. Доларів в одній з найбільш очікуваних первинних публічних пропозицій у році.
Акції компанії, котирувані на Nasdaq під символом HOOD, відкрились по ціні 38 доларів у четвер у другій половині дня відповідно до початкової ціни пропозиції та швидко впали більш ніж на 10%. Пізніше акції відновилися, нещодавно торгуючись трохи нижче ціни IPO на рівні 37,44 долара.
Погана ефективність першого дня – це те, чого намагалися уникнути компанії Robinhood та її андеррайтери, встановивши ціни на акції внизу від цільового діапазону на суму близько 32 мільярдів доларів. Компанія та банкіри хотіли бути консервативними, щоб забезпечити успішний перший день торгів, за словами людей, обізнаних у цьому, частково тому, що “Робінхуд” продав велику частину своїх акцій дрібним інвесторам.
- Порушуючи конвенцію з Уолл-стріт, щоб дати окремим інвесторам лише незначну частину гарячих IPO, Robinhood заявив, що виділить до 35% своїх пропозицій власним користувачам. Врешті-решт, клієнти Robinhood отримали від 20% до 25% IPO, за словами людей, обізнаних у цьому.