Інвестори в цифрову валюту стикаються з шахрайством та хитливістю в пошуках привабливих процентних ставок
Однією з найгарячіших тенденцій криптовалют є фінансова діяльність, яка бере свій початок ще з біблійних часів: позика грошей для заробітку на відсотках.
Замість того, щоб просто чекати, поки їх біткойн, ефір або інші цифрові монети піднімуть вартість, зараз інвестори криптовалют активно використовують кредит, надаючи свої криптовалютні позики в оренду або застосовуючи інші стратегії для отримання доходу. Таке “прибуткове господарство” може заробити двозначні процентні ставки, набагато вищі за ставки, які можна отримати в доларах.
Це зусилля з високими ставками. Інвестори ризикують, що їх цифрове багатство буде викрадено шахраями або стерто внаслідок раптових спалахів нестабільності. Простір також в основному нерегульований. Врожайні фермери не захищені Федеральною корпорацією із страхування депозитів, яка компенсує вкладникам, коли банки провалюються.
Та все ж обіцянка надмірної віддачі в умовах низької врожайності допомогла привернути увагу загального рівня. За минулий рік, як стверджують галузеві аналітики та постачальники даних, професійні та аматорські інвестори вклали десятки мільярдів доларів у “вирощування врожаю”.
“Доходний майнінг мало чим відрізняється від купівлі високооплачуваних акцій з високим рівнем дивідендів або високодохідних незабезпечених боргів або облігацій”, – заявив The Wall Street Journal Марк Кубан, власник мільярдерів Dallas Mavericks і активний фермер, що продає криптовалюту. “Є причина, чому вони повинні платити більше, ніж інші компанії. Вони піддаються більшому ризику “.
- Навіть професіонали можуть постраждати. У червні пан Кубан втратив гроші, коли Titan, цифрова валюта, в якій він заробляв дохід, розбився на нуль.
Замість того, щоб покласти свої гроші в банк, фермери, що виробляють прибуток, зазвичай передають свої криптовалюти комп’ютерним програмам. Деякі з цих програм позичають монети позичальникам і збирають відсотки за прибутковість фермерів.
- Наприклад, якщо інвестор хотів би заробити відсотки на tether, так званий стейблкоін, який прагне зберегти таку ж вартість, що і долар США, вона могла б прив’язати свій цифровий гаманець до криптовалютної платформи Aave.
- Аве видала б позикові кошти інвестора і сплатила б відсотки безпосередньо у свій цифровий гаманець. Станом на пізню п’ятницю Aave пропонував річну прибутковість близько 2,9% від прив’язки. Така дохідність може коливатися від хвилини до хвилини залежно від активності надання позик.
Aave є одним з найбільших гравців децентралізованого фінансування, або DeFi, швидкозростаючого сегмента крипторинку, в якому фермери, що отримують прибуток, як правило, шукають віддачі. Проекти DeFi намагаються відтворити традиційну фінансову діяльність, таку як позики та позики, з використанням криптовалют.
Деякі випереджаючі проекти DeFi рекламують щорічну прибутковість від 30% до 50% і більше. Фішка полягає в тому, що доходи часто виражаються в токенах, які вкладники отримують як винагороду за використання своїх платформ. Якщо маркери втрачають цінність, це погіршує значення прибутків.
Врожайні фермери також можуть втратити гроші на шахрайстві
Проектами DeFi часто керують анонімні команди, які іноді укриваються коштами інвесторів у шахрайствах, відомих як тягання килимів. За даними аналітичної фірми CipherTrace, з січня по квітень шахрайство з DeFi коштувало інвесторам 83,4 млн доларів.
“Це віртуальний еквівалент передачі ваших грошей незнайомій людині та очікуванню, що вони повернуть вам ваші гроші”, – сказав Райан Уоткінс, старший аналітик компанії з криптоданих Messari.
Марсіо К’ярадія, професіонал з цифрового маркетингу в Ірвайн, Каліфорнія, розпочав вирощування врожаю в грудні. За його словами, він втратив кілька сотень доларів на витягуванні килима під назвою MoltenSwap, який приносив прибуток більше 1000%. Але пан Кьярадія зазначив, що його результати в основному позитивні.
“Це схоже на початок Інтернету, з цими дивними і божевільними речами, яких у довгостроковій перспективі не буде”, – сказав пан К’ярадія, якому 39 років і він виділив кілька тисяч доларів активів на отримання фермерських господарств . “Але я відчуваю, що є деякі сайти DeFi, які збираються залишатися”.
Важко виміряти точний обсяг врожайної діяльності, але грубим підтвердженням є загальна сума активів, зданих на заставу в рамках проектів DeFi. Ця метрика, яку називають загальною вартістю заблокованою, збільшилася до 74 млрд. Доларів порівняно з менш ніж 2 млрд. Доларів рік тому, за даними постачальника даних DeBank.
Деякі популярні стратегії прибутковості не мають прямих аналогів традиційним фінансам. Під час «видобутку ліквідності» інвестори розміщують цифрові монети в пулах активів, керованих децентралізованими криптобіржами, такими як Uniswap, і збирають частину торгових зборів бірж.
- У відповідній стратегії, відомій як “ставка”, інвестори блокують свої монети, щоб підтримати цілісність базової комп’ютерної мережі валюти. Натомість вони виплачуються новими монетами, заробляючи відсотки.
Існує величезний розрив між процентними ставками в доларах і прибутковістю, доступною в криптовалютах, навіть у стабільних монетах, які нібито прив’язані до долара США. Середня національна процентна ставка для ощадних рахунків становить 0,06%, повідомляє Bankrate.com. Тим часом криптоплатформи пропонують вкладникам річну дохідність від 1% до 10% або більше на прив’язаних до доларів стабільних монетах.
Такі розбіжності виникли через величезний попит на запозичення цифрових валют, заявив Марко Ді Маджо, професор Гарвардської школи бізнесу, який вивчав криптокредитування.
Попит в основному надходить від торгових фірм, які можуть отримати прибуток від різних стратегій, говорить пан Ді Маджо. Наприклад, одна стратегія передбачає використання різниці між ціною біткойна та ф’ючерсними контрактами, пов’язаною з ціною біткойна в найближчі місяці. Але для того, щоб такі стратегії працювали, потрібен значний капітал. Оскільки криптофірми часто не можуть брати позики у банків, вони звертаються до платформ криптокредитування, де вони готові платити високі ставки.
Криптовалютні процентні ставки впадуть у міру дозрівання ринку, прогнозує пан Ді Маджо. Більше того, криптовалютний обвал охолодить нинішнє шаленство щодо позик у цифровій валюті.
“Це стійко, доки існує бичачий ринок і попит на важелі впливу”, – сказав він.
Тим часом такі компанії, як біржовий оператор Coinbase Global Inc., сподіваються виграти від високих процентних ставок у криптовалютах. Минулого місяця Coinbase анонсував програму, за якою клієнти можуть заробляти 4% річного доходу на монетах stablecoin USD. І дохід низький за крипто-стандартами. BlockFi, стартап з криптовалютного кредитування, пропонує вкладникам річну дохідність 7,5% від тієї ж монети.
“Це стає доступнішим для людей, котрі не є крипторосіянами”, – сказав Пітер Джонсон, партнер Jump Capital, компанії венчурного капіталу, яка підтримує BlockFi та низку проектів DeFi.
“Якщо ви просто хочете заробити 4% на своїх доларах, зараз є способи зробити це, не знаючи нічого чого про крипто”, – сказав він.
