Минулого тижня Macy’s оголосила, що протягом наступних кількох місяців закриє ще близько 30 магазинів з повною лінією. Це означає другий великий раунд закриття за трирічним планом скорочення парку магазинів Macy майже на 25%.
Найкращий оператор універмагів у США виходить на малі та середні ринки та закриває свої низькопродуктивні магазини у великих районах метрополісу на користь зосередження уваги на своїх кращих магазинах на великих ринках та бізнесу електронної комерції.
Але в той час як Macy’s вирішив, що йому потрібно скоротитись, один з головних конкурентів став досить вправним у роботі з невеликими магазинами. Це може дозволити Dillard’s скористатися зменшенням розміру конкурента.
Зіткнувшись з двома абсолютно різними стратегіями
На перший погляд, Мейсі та Ділларда здаються досить схожими. Обидві компанії працюють в універсальних магазинах великого формату, в основному в регіональних торгових центрах. Вони позиціонуються як бренди вищого класу, ніж J.C. Penney та Belk, але більш доступні, ніж Nordstrom. Дійсно, Macy’s та Dillard’s часто конкурують за одних і тих самих клієнтів на ринках, де працюють обидві мережі.
Однак подібність на цьому закінчується. У 2019 фінансовому році Macy’s витратила 2,3 мільярда доларів – понад 9% доходу – на капітальні витрати та рекламу. Ці витрати фактично представляють інвестиції для спонукання покупців відвідувати магазини Macy та робити покупки за допомогою цифрових каналів. Щоб покрити ці витрати, Macy’s потребує, щоб її магазини збільшували обсяги продажів і тим самим отримували значний прибуток.
Навпаки, Діллард витратив на капіталовкладення та рекламу лише 143 мільйони доларів протягом фінансового 2019 року: ледь більше 2% продажів. Компанія не вклала багато коштів у технології ні для своїх магазинів, ні для операцій електронної комерції. (У Dillard’s навіть немає мобільного додатка.) Мережа регіональних універмагів теж не витрачає багато грошей на спроби залучити нових клієнтів, натомість покладаючись на постійні справи від лояльних клієнтів та прохідну торгівлю в торгових центрах, де розміщені її магазини. розташовані.
Маючи набагато нижчі накладні витрати, Dillard’s не потребує того самого рівня продуктивності продажів або прибутковості на рівні магазину, як Macy, щоб заробляти гроші. Фактично, Діллард повідомив, що роздрібні продажі на квадратний фут у розмірі лише 127 доларів у 2019 фінансовому році. Для порівняння, нижній квінтіл магазинів Macy – як вимірюється рентабельністю на рівні магазинів – у середньому продавав на квадратний фут 128 доларів у 2019 фінансовому році. решта мережі в середньому продавала на квадратний фут понад 200 доларів.) Мейсі класифікувала дві третини магазинів у цьому нижньому квінтілі як “сусідські” місця, які будуть закриті до кінця 2022 року.
Готовий захопити бізнес від Macy’s
Dillard’s працює в 10 торгових центрах, де Macy’s закриває магазини на початку 2021 року, за винятком торгового центру Paradise Valley у Феніксі, де обидві мережі закривають свої магазини перед масштабною реконструкцією.
Враховуючи схожість товарних сумішей двох мереж, Діллард, ймовірно, захопить значущий фрагмент бізнесу, який раніше переходив до Macy’s у цих місцях. Особливо це стосується ринків, де Macy’s закриває свій єдиний магазин, наприклад, Дейтона-Біч, штат Флорида; Порт Шарлотта, Флорида; Айдахо-Фоллз, Айдахо; та Коледж-Стейшн, штат Техас.
Нижчеквінтільні магазини Macy за підсумками фінансового 2019 року зробили в середньому 14,9 мільйона доларів продажів. Це свідчить про те, що Dillard’s може додати десятки мільйонів доларів до своєї верхньої лінії, захопивши 15% допандемічних продажів Macy із магазинів, що закриваються в торгових центрах, де Діллард також працює. Більше того, Macy’s все ще матиме близько 60 місць поблизу після завершення поточного раунду закриття магазинів. Коли ці магазини закриються пізніше цього року або в 2022 році, це розширить можливості Ділларда для збільшення частки ринку.
Чи міг Діллард відповісти, відкривши нові магазини?
Найбільша вигода для Ділларда від зменшення розмірів Macy буде приріст додаткових продажів у магазинах, які перекриваються місцями, які останні закривають. Однак у певних випадках він також може розглянути можливість відкриття нових магазинів у торгових центрах, які залишає його головний конкурент. Наприклад, плани Ділларда відкрити магазин наприкінці 2021 року на Університетському майданчику в Оремі, штат Юта, захопивши опорне місце, яке Мейсі звільнила в 2019 році. колишній Сірс.)
Багато власників торгових центрів прагнуть швидко заповнити якірні вакансії в найближчі роки, щоб зберегти свої властивості здоровими. Це може дозволити Dillard’s відкрити нові магазини на привабливих ринках за цілком прийнятну ціну.
Діллард, безумовно, не застрахований від тиску, з яким стикаються багато роздрібних торговців, зокрема універмаги. Але завдяки бізнес-моделі, яка добре підходить для малих та середніх ринків, та можливості вигідно управляти низькопродуктивними магазинами, Діллард може стати найближчим переможцем у роздрібному секторі.
