Компанії знайшли багато нових каналів виходу на ринок США, демонструючи потенційні обмеження мит, які обіцяв запровадити Дональд Трамп.
Після того, як у 2018 році президент Дональд Дж. Трамп запровадив мита на китайські велосипеди, Арнольд Камлер, тодішній виконавчий директор виробника велосипедів Kent International, побачив цікаву тенденцію, яка розігрується у велосипедній індустрії.
Китайські велосипедні заводи перенесли свої кінцеві виробничі та монтажні операції з Китаю, створивши нові підприємства на Тайвані, В’єтнамі, Малайзії, Камбоджі та Індії. Використовуючи запчастини переважно з Китаю, ці компанії виготовляли велосипеди, які вони могли експортувати безпосередньо до Сполучених Штатів — без сплати 25-відсоткового тарифу, якби велосипед був доставлений прямо з Китаю.
«Чистий ефект того, що відбувається з цими тарифами, полягає в тому, що китайські заводи в Китаї створюють китайські заводи в інших країнах», — сказав пан Камлер, чия компанія імпортує деякі велосипеди з Китаю, а інші виготовляє на заводі в Південній Кароліні.
Переміщення цих заводів в інші країни призвело до додаткових витрат для компаній і споживачів, не збільшуючи обсяг виробництва в Сполучених Штатах, сказав пан Камлер. За його словами, через тарифи він був змушений кілька разів підвищувати ціни.
«Тут немає реальної вигоди», — сказав пан Камлер, чиї велосипеди продаються в Walmart та інших роздрібних торговцях. «Це дуже інфляційно».
Поки пан Трамп готується повернутися на посаду з масштабними планами запровадити додаткові податки на іноземні товари, економісти та власники бізнесу вказують на непередбачені наслідки, до яких призвели його перші мита. Починаючи з 2018 року, пан Трамп ввів мита на сотні мільярдів доларів на іноземні метали, пральні машини, сонячні батареї та продукцію з Китаю. Його адміністрація заявила, що збори змусять компанії відкривати заводи в Сполучених Штатах.
Деякі галузі, які конкурують з дешевою китайською продукцією, як-от виробники одягу та меблів, приписують тарифам пана Трампа підтримку американських виробників у бізнесі.
Але для багатьох інших галузей мита просто стимулювали глобальну реорганізацію виробничих операцій, яка мало сприяла зміцненню виробництва в США чи скороченню зв’язків з китайськими фірмами. Натомість компанії просто перемістили свої заводи в інші недорогі країни Азії чи Латинської Америки, і імпорт США з цих країн різко зріс.
Деякі компанії розірвали свої відносини з Китаєм. Але інші зберегли тісні зв’язки навіть після того, як вони перенесли свої операції з Китаю. Економісти кажуть, що багато компаній, як китайських, так і транснаціональних, продовжують покладатися на китайські продукти та запчастини, які зараз надходять у Сполучені Штати з заводів, розташованих за межами Китаю.
Іншими словами, деякі китайські продукти просто здійснюють більш тривалу подорож навколо світу на шляху до Сполучених Штатів, намагаючись уникнути мит. Замість того, щоб зробити глобальні ланцюжки поставок сильнішими та диверсифікованішими, за словами економістів, це може послабити їх, а водночас збільшити витрати для компаній і споживачів.
У травневому виступі Гіта Гопінат, перший заступник директора-розпорядника Міжнародного валютного фонду, заявила, що торгівля та інвестиції перенаправляються через те, що вона назвала «країнами-сполучниками», що частково компенсує розрив більш прямих зв’язків між Сполученими Штатами та Китаєм. .
Роль цих сполучних країн, особливо Мексики та В’єтнаму, «можливо, допомогла пом’якшити глобальний економічний вплив прямого роз’єднання торгівлі між США та Китаєм», – сказала пані Гопінат. «Але чи допомогло це диверсифікувати вплив і підвищити стійкість ланцюжка поставок, залишається відкритим питанням».
Бред Сетсер, економіст і старший науковий співробітник Ради з міжнародних відносин, сказав, що основним ефектом американських зборів з Китаю є спонукання компаній «знайти спосіб обійти двосторонні тарифи».
«Це зменшує двосторонню торгівлю; це не впливає на світову торгівлю», – сказав він.
Пан Сетсер додав, що роль Китаю як світового експортера не зменшилася, а також роль Сполучених Штатів як імпортера. Це було просто – країни, через які йшла торгівля, змінилися.
«Хоч у нас менше прямої двосторонньої торгівлі, у глобальному сенсі є одна країна з профіцитом, Китай, і є одна країна з дефіцитом, США», — сказав пан Сетсер. «Ми все ще взаємопов’язані опосередковано».
Дані про торгівлю відображають це: розрив між товарами, куди експортують Сполучені Штати, та імпортом із Китаю скоротився до 278 мільярдів доларів у 2023 році з 417 мільярдів доларів у 2018 році. Хоча цього року цей рівень має відновитися, економісти кажуть, що імпорт США товарів із Китаю на які поширюються тарифи, явно впали.
У той же час експорт Китаю в усьому світі різко зріс, а дефіцит торгівлі США з В’єтнамом, Тайванем, Мексикою, Канадою та іншими країнами збільшувався. Економісти кажуть, що експорт деяких із цих країн до Сполучених Штатів тепер містить більше китайських деталей і сировини, ніж раніше.
Містер Трамп і його радники придивляються до цих нових чорних дверей, через які китайські товари потрапляють до Сполучених Штатів
Пан Трамп запропонував додаткові 60-відсоткові мита на імпорт США з Китаю, а також «загальне» мито в розмірі 10-20 відсотків на товари з інших країн.
Він і його радники також, схоже, сумніваються щодо торгової угоди, яку вони переуклали з Мексикою, яка називається Угода США-Мексика-Канада або U.S.M.C.A. Вони хочуть змінити його правила, щоб переконатися, що більше китайських автомобілів і автозапчастин не потраплять до Сполучених Штатів через Мексику.
Але незрозуміло, наскільки ефективними будуть їхні зусилля проти креативності глобальних компаній, які керуються потужними фінансовими стимулами для збереження доступу на ринок США.
У галузях за галузями китайські компанії знаходили точки опори за кордоном, що дозволяє їм обходити торговельні бар’єри зі Сполученими Штатами. Наприклад, після того, як Сполучені Штати запровадили високі мита на китайські сонячні панелі, багато китайських компаній відкрили сонячні заводи в Південно-Східній Азії. Американські сонячні компанії ініціювали торгові справи, успішно звернувшись до уряду з проханням посилити захист від цих заводів.
Зусилля США блокувати державні субсидії на важливі корисні копалини та акумулятори для електромобілів з Китаю також підштовхнули китайські компанії до створення дочірніх компаній з виробництва акумуляторів у Марокко та Сінгапурі.
А в Китаї такі компанії, як Sailwin, Vanzbon і Tetakawi, рекламують послуги, які допомагають китайським компаніям знайти заводські приміщення в Мексиці та найняти там працівників, даючи їм базу для експорту в Сполучені Штати без сплати мита.
«Скористайтеся можливістю в Мексиці та захопіть ринок», — говорилося в одній китайській онлайн-рекламі. «Мексика межує зі Сполученими Штатами, і Північноамериканська угода про вільну торгівлю (U.S.M.C.A.) дозволяє компаніям легко отримати доступ до північноамериканського ринку».
Деякі з цих кроків можуть походити від природного бажання китайських компаній обслуговувати глобальні ринки, особливо в той час, коли внутрішня економіка Китаю та споживчий попит відносно слабкі. Але економісти та власники бізнесу кажуть, що певною мірою це, безсумнівно, спроба обійти китайські тарифи пана Трампа 2018 року, які адміністрація Байдена залишила в силі.
У деяких випадках міжнародні компанії також використовували бухгалтерські та податкові хитрощі, щоб створити враження, що їхні поставки з Китаю нижчі, і, таким чином, сплачують нижчі тарифи, не вносячи серйозних змін у свої ланцюжки поставок.
Лінлі Браун, партнер у міжнародній торговій практиці Ernst & Young, сказала, що існує багато стратегій, які компанії можуть використовувати для зниження тарифів, які вони сплачують, пов’язаних із тим, як митники США призначають тарифні ставки для різних продуктів.
Наприклад, компанія з виробництва електроніки може перенести один важливий етап свого ланцюжка поставок з Китаю до В’єтнаму. Це може дозволити компанії повідомити митним агентам США, що експорт надійшов із В’єтнаму, навіть якщо товар усе ще закінчується в Китаї та експортується з Китаю до Сполучених Штатів.
Ще один важіль компанії З чим можна пограти, сказала пані Браун, це оцінка. Вони можуть офіційно знизити вартість імпорту, виключивши певні «нематеріальні» витрати, як-от платежі за інтелектуальну власність, роялті, бренд або дослідження та розробки, і записуючи їх на інші глобальні дочірні компанії. Знижуючи вартість імпорту, вони платять нижчий тариф.
Незрозуміло, наскільки подібна тактика знизила зареєстровану вартість торгівлі між Сполученими Штатами та Китаєм, фактично не змінивши фізичні торгові потоки. Митні збори в США різко зросли після того, як мита набули чинності, але з початку 2022 року знизилися, можливо, відображаючи деякі з цих змін.
Але пані Браун сказала, що методи оподаткування та бухгалтерського обліку дозволили деяким компаніям знизити свій тарифний тягар, не змінюючи «взагалі свій фізичний ланцюг поставок».
«Вони виконали химерну роботу в рамках митних правил, що вплинуло на заявлену ними вартість продуктів», — сказала вона.
Алан Вм. Вулфф, старший науковий співробітник Інституту міжнародної економіки Петерсона та колишній заступник генерального директора Світової організації торгівлі, сказав, що він передбачав спроби адміністрації Трампа стежити за китайською торгівлею далі по шляху, який вона веде через інші країни до США. держави.
Але зрештою ці торговельні заходи не сильно вплинули б на економіку США, якби Сполучені Штати та Китай не здійснили більших економічних змін, сказав він.
«Торговельний дефіцит США становить трильйон доларів», — сказав він. «Якщо ми не змінимо нашу макроекономічну політику, ми матимемо дефіцит торгового балансу в трильйон доларів».
