Бенуа Фокон, Літо Саїд
Ціни на нафту знизилися до найнижчого рівня з 2016 року після того, як державний нафтовий гігант Саудівської Аравії Aramco заявив, що планує знизити ціни, що сприяє ескалації конфлікту королівства з Росією і загрожує викидом потоку сирої сировини на добре поставлені енергетичні ринки.
За заявами делегатів Організації країн-експортерів нафти та саудівських чиновників, Саудівський гамбіт є частиною агресивної кампанії, спрямованої на викрадення частини московської частки ринку. Це відбувається після давнього партнерства між найбільшими світовими виробниками нафти, в тому числі Саудівською Аравією та Росією, що розпалося в п’ятницю. Сторони не змогли досягти домовленості щодо скорочення видобутку для підтримки ціни на нафту в умовах економічного сповільнення, викликаного коронавірусом.
Нафта різко впала до свіжих багаторічних мінімумів, коли ф’ючерсні торги відкрилися в неділю ввечері в Нью-Йорку, коли американські сирі ф’ючерси знизилися на 20% до приблизно чотирирічного мінімуму – 33,19 долара за барель. Світова марка цін Brent впала на 20% до 36,12 долара за барель у найгірший день після фінансової кризи більше десяти років тому.
Аналітики застерегли, що кроки наприкінці неділі, ймовірно, зміняться через невеликі обсяги торгів та сумнозмінні коливання цін на сировину. Якби вони провели, вони відзначили б одні з найбільших одноденних гойдалок коли-небудь.
Зниження відбулося після того, як Aramco заявив у повідомленні покупців, яке надіслав у суботу, що воно знижує більшість своїх цін. Він поставив свою популярну середню сировину на 7 доларів за барель в США, на 8 доларів за барель в Північну Європу і на 6 доларів на Далекий Схід за поставки нафти в наступному місяці.
Зниження цін спрямоване безпосередньо на частку ринку Росії, заявили саудівські чиновники, але не охоплюють всієї стратегії королівства, оскільки воно має на меті збільшити свій видобуток до 10 мільйонів барелів на день, порівняно з приблизно 9,7 мільйона барелів на день у січні. Чиновники заявили, що Саудівська Аравія збільшить випуск у наступному місяці до понад 10 мільйонів барелів на день і може при необхідності збільшити максимальну потужність у 12 мільйонів барелів на день.
Побоювання майбутньої війни з ціною на нафту послали акції Саудівської Аравії Oil Co., як формально відомо компанії, ковзаючи аж 9% на недільних торгах в Ер-Ріяді, опустившись нижче 30 ріялів. Це робить акції нижче 32-х ріялів на акцію, які компанія була зареєстрована менше ніж три місяці тому.
Саудівська Аравія затопила ринок у 2014 році та послабила ціни, сподіваючись підірвати американських виробників. Підвищення виробництва зараз було б інакше, оскільки воно настане в той момент, коли попит на додаткову саудівську нафту мало передбачуваний.
Минулого тижня Саудівська Аравія сигналізувала, що скорочує експорт на 500 000 барелів на день через відсутність попиту на нафту в Китаї. Азіатська електростанція знизила споживання, оскільки нафтопереробні заводи змушені були закрити, а поїздки обмежилися для зупинки забруднення смертельним коронавірусом. Аналітики очікують, що поширення вірусу в іншій частині Азії, а також у Західній Європі та США ще більше перешкоджатиме апетиту до сирого.
“Що робить цю цінову війну особливо небезпечною та історичною, це те, що вона спалахує одночасно з масовим потрясінням попиту … від коронавірусу”, – сказав Роберт Макналлі, президент Rapidan Energy Group, консалтингової фірми з енергетичного ринку, що базується у Вашингтоні.
“Ми не бачили такої токсичної комбінації з початку 1930-х років, коли монстр Чорного гіганта [Техасу] заводився в зуби Депресії, посилаючи ціни на сиру нафту до копійок за барель”.
Падіння акцій Aramco означало великий удар по королівству, яке в грудні продало 1,5% акцій компанії в найбільшому первинному публічному розміщенні акцій у світі. Це було виставлено як тест на глобальний статус принца Мухаммеда бін Салмана та нове джерело фінансування його економічних реформ.
Акції зіткнулися з падінням цін на нафту і з недавніх пір політичними потрясіннями всередині королівства. У минулі вихідні принц Мухаммед розпочав широкі заходи боротьби з безпекою, округливши королівських суперників, державних чиновників та військових, повідомляє The Wall Street Journal у суботу.
Престоловий принц наполегливо лобіював президента Росії Володимира Путіна приєднатися до ОПЕК на раунді скорочення виробництва в останні тижні, побоюючись впливу коронавірусу на попит на нафту – і його планів реформувати економіку після IPO Арамко.
Тертя між Саудівською Аравією та Росією почалося на початку лютого, коли принц Мухаммед попросив свого батька, короля Салмана, подзвонити до пана Путіна та попросити співпрацю Росії щодо нових обмежень виробництва. Коли король подзвонив, пан Путін спочатку не хотів говорити з ним. За словами саудівських чиновників, під час розмови з королем пан Путін відмовився взяти на себе зобов’язання.
Пан Путін не здавався занепокоєним довгим впливом коронавірусу на ринок нафти, заявили ці посадовці. Російська економіка дещо диверсифікованіша, ніж економіка Саудівської Аравії. Також російські нафтові компанії чинять тиск на Кремль для збільшення видобутку сировини.
Найбільші світові виробники нафти зустрілися у Відні, де аналітики сподівалися досягти домовленості про скорочення глобальних поставок, оскільки побоювання щодо коронавірусу впливають на глобальний ріст. На той момент, коли почалося зібрання, угода саудівців відчужувала і пана Путіна, і його міністра енергетики Олександра Новака, за словами людей, знайомих з цим питанням.
Пан Новак тісно співпрацював зі своїми саудівськими колегами в минулому, але не консультувався з ними до того, як вони звернулися до пана Путіна.
Прес-секретар пана Новака не відповів на запити про коментарі.
Біржа Саудівської Аравії Тадавул була закрита в п’ятницю. Але акції в інших нафтових гігантів впали поряд із цінами на нафту з Exxon Mobil Corp. і Royal Dutch Shell PLC, знизившись понад 4%.
“Авіакомпанії скорочують рейси, подорожі йдуть вниз, трафік зменшується, заводи закриваються, тому попит на енергію падає і далі впаде”, – заявив Пітер Кіслер, портфельний менеджер в Лондоні North Asset Management