Деякі технологічні стартапи поспішали перевести гроші
САНТА-КЛАРА, Каліфорнія. У п’ятницю Silicon Valley Bank збанкрутував у другому за величиною банківському банкрутстві в історії США після того, як відтік депозитів прирік плани орієнтованого на технології кредитора залучити свіжий капітал.
Федеральна корпорація страхування вкладів заявила, що взяла під контроль банк через нову структуру, яку вона створила під назвою Національний банк страхування вкладів Санта-Клари. Усі депозити банку переведено в новий банк, повідомив регулятор.
Застраховані вкладники отримають доступ до своїх коштів до ранку понеділка, повідомляє FDIC. Вкладники, кошти яких перевищують страхові ліміти, отримають свідоцтво про конкурсне управління на незастраховані залишки, а це означає, що компанії з великими депозитами, які застрягли в банку, навряд чи скоро отримають свої гроші.
За даними Федерального резерву, станом на 31 грудня цей банк є 16-м за величиною в США з активами близько 209 мільярдів доларів. Це, безперечно, найбільший банк, який збанкрутував після майже краху фінансової системи в 2008 році, поступаючись лише краху Washington Mutual Inc.
- Материнська компанія банку, SVB Financial Group, намагалася знайти покупця після того, як у п’ятницю вранці скасувала запланований продаж акцій на 2,25 мільярда доларів. Регулятори не бажали чекати. Каліфорнійський департамент фінансового захисту та інновацій закрив банк у п’ятницю за кілька годин і передав його під контроль FDIC.
Клієнти намагалися зняти 42 мільярди доларів — приблизно чверть загальних депозитів банку — тільки в четвер, повідомляє регулятор Каліфорнії в повідомленні в п’ятницю. Потік зняття коштів знищив фінанси банку; Згідно з заявою, на момент закінчення робочого дня в четвер він мав негативний баланс готівки в розмірі майже 1 мільярда доларів і не міг покрити свої вихідні платежі в ФРС.
У середу банк був у хорошому фінансовому стані, повідомив регулятор. Через день він був неплатоспроможним
Проблеми SVB вплинули на значну частину галузі. У четвер інвестори скинули акції великих і малих банків, знизивши вартість чотирьох найбільших банків США на 52 мільярди доларів. Мегабанки відновилися в п’ятницю, але багато їхніх менших аналогів продовжували падати. Кілька з них були зупинені через волатильність.
Інвесторів хвилюють банки подібного профілю до SVB. Акції First Republic Bank із Сан-Франциско, який обслуговує бізнес і багатих людей, впали приблизно на 30% із середи.
«Депозитна база First Republic є сильною», – заявив банк у п’ятницю.
Акції PacWest Bancorp впали на 54% за останні два дні. Більше двох третин його кредитного портфеля пов’язано з нерухомістю, причому значна частина надається компаніям венчурного капіталу.
- SVB обслуговував переважно острівну екосистему стартапів та інвесторів, які їх фінансують. Його депозити процвітали разом із технологічною галуззю, зросла на 86% у 2021 році до 189 мільярдів доларів і досягла піку в 198 мільярдів доларів через квартал. Банк влив великі суми депозитів у казначейські облігації США та інші державні боргові цінні папери.
Технології впали після того, як Федеральний резерв почав підвищувати ставки минулого року, щоб приборкати інфляцію. У результаті стартапи вичерпали свої депозити в SVB швидше, ніж очікував банк. І нові інвестиції зупинилися, що означає, що свіжі гроші не надходять у банк.
Тим часом підвищення процентних ставок знизило вартість величезного портфеля облігацій SVB. Банк потребував свіжого капіталу.
Раніше цього тижня SVB найняв Goldman Sachs Group Inc. для проведення приватного продажу акцій, плануючи оголосити про це після завершення, щоб не налякати інвесторів, повідомляє особа, знайома з пропозицією.
- Тоді агентство Moody’s Investors Service повідомило SVB, що планує знизити кредитні рейтинги банку. Як правило, Moody’s інформує емітентів за 24 години до зміни кредитного рейтингу.
Банкіри та керівники SVB побоювалися, що зниження рейтингу зашкодить компанії більше, ніж продаж акцій, сказала особа, близька до угоди. Вони намагалися залучити приватну інвестиційну компанію General Atlantic, щоб закріпити угоду на суму 500 мільйонів доларів, і оголосили про запланований продаж після закриття ринку в середу. Пізніше ввечері Moody’s знизило рейтинг компанії.
Акції SVB різко впали після відкриття ринку в четвер. Бурхливий рух акцій насторожив клієнтів, які почали витягувати свої гроші з банку, щоб уникнути збитків у разі банкрутства.
Виконавчий директор Грег Беккер спробував заспокоїти клієнтів під час дзвінка в четвер, сказавши їм, що банк знаходиться на міцній фінансовій основі, незважаючи на збитки. Це не спрацювало. Інвестори венчурного капіталу порадили стартапам забрати свої гроші з банку, щоб уникнути надмірних втрат на депозитах вище страхового ліміту FDIC у 250 000 доларів США. Станом на кінець 2022 року банк мав депозити на суму понад 151 мільярд доларів, які перевищували ліміт FDIC.
Банки-конкуренти були завалені дзвінками від потенційних клієнтів, які бажають змінити свої баланси
Елісон Грінберг, співзасновник стартапу Ruth Health у Лос-Анджелесі, була на зустрічі в четвер, коли отримала шалений електронний лист від початкового інвестора.
«По суті, там просто сказано: «Справа в SVB руйнується, вам терміново потрібно отримати свої гроші», — сказала пані Грінберг.
Одрі Ву, співзасновник Ruth Health, почала здійснювати перекази з рахунків компанії різного номіналу, сподіваючись не завадити автоматизованим системам, які б позначали транзакції та потенційно затримували їх.
За її словами, коли вона готувалася здійснити останній переказ з облікового запису, на веб-сайті SVB стався збій, і вона не змогла ввійти знову.
У четвер акції SVB впали більш ніж на 60% до $106,04
За словами людей, знайомих з пропозицією, банкіри Goldman домовилися про продаж акцій SVB по 95 доларів за штуку в четвер вдень. За словами цих людей, оскільки акції продовжували падати, а все більше клієнтів забирали свої депозити з банку, ця угода розвалилася.
Деякі прихильники намагалися зібрати підтримку банку. Фінансово-технологічний інвестор Restive Ventures повідомив в електронному листі рано вранці в п’ятницю, що він зберігає свої гроші в SVB і заохочує портфельні компанії робити те саме.
«Переміщення корпоративної скарбниці через обмежений час в Інтернеті — це рецепт катастрофи», — йдеться в електронному листі.
Через кілька годин продаж акцій було скасовано. Відповідно до копії електронного листа, який переглянув The Wall Street Journal, банк сказав співробітникам «працювати з дому сьогодні і до подальшого повідомлення».
До 9 години ранку на західному узбережжі регулятори зайняли банк
Понад два десятки людей, деякі з яких назвали себе клієнтами, зійшли в штаб-квартиру банку в Санта-Кларі в п’ятницю вранці. Прес-реліз FDIC із повідомленням про закриття банку був приклеєний до замкнених дверей.
«У нас зараз дуже багато проблем», — сказав один клієнт під час телефонної розмови. «Нам не слід було складати всі яйця в один кошик», — додав він.
Джек Сінгх, радник Avahi Inc., консультаційного партнера Amazon Web Services, підрозділу хмарних обчислень Amazon.com Inc., сказав, що фірма почала намагатися надсилати банківські перекази від SVB на рахунок у JPMorgan Chase & Co. Четвер. Станом на ранок п’ятниці деякі з цих переказів не пройшли. Він з’явився в штаб-квартирі банку, щоб перевірити, чи зможе він зняти навіть 40 000 або 50 000 доларів.
Містер Сінгх сказав, що йому потрібно нарахувати зарплату.
«Є люди, які покладаються на гроші, які зберігаються в банку», — сказав він, додавши: «Сьогодні п’ятниця, і все просто призупинено. Тому ми точно почнемо отримувати дзвінки від співробітників».
Його 6-річний син випадково почув розмову, яку він вів з бухгалтером про ситуацію, сказав пан Сінгх. Хлопець витягнув гаманець і спробував дати батькові кілька доларів.
До цієї статті долучилися Бен Фолді та Дана Сіміллука.
Рейчел Луїза Енсінг, wsj.com
