Трансфери спадкоємцям та іншим розкривають потік економічної діяльності, включаючи купівлю житла, відкриття бізнесу та благодійність
Розпочався найбільший переказ багатства в сучасній історії
Бебі-бумери та літні американці витратили десятиліття, накопичуючи величезні запаси грошей. Наприкінці першого кварталу цього року американці віком від 70 років мали чистий капітал майже 35 трильйонів доларів, згідно з даними Федеральної резервної системи. Це становить 27% усього багатства США, порівняно з 20% три десятиліття тому. Їх багатство дорівнює 157% валового внутрішнього продукту США, що більше ніж удвічі більше, ніж 30 років тому, свідчать федеральні дані.
Зараз вони почали передати його своїм спадкоємцям та іншим, розв’язавши потік економічної діяльності, включаючи покупку житла, відкриття бізнесу та благодійність. І багато одержувачів керуються іншими пріоритетами та політикою, ніж їхні дарувальники.
За даними дослідницької та консалтингової компанії Cerulli Associates, старші покоління передадуть близько 70 трильйонів доларів між 2018 і 2042 роками. Приблизно 61 трильйон доларів піде спадкоємцям – все частіше тисячоліттям та поколінню X – з залишком, що йде на благодійність.
- Цей трансфер забезпечить ще один показ великої економічної сили бэбі-бумерів, які досягли повноліття під час хвилі процвітання після Другої світової війни та пройшли економіку через багато етапів свого життя.
Середня спадщина в 2019 році становила 212 854 долари США, що на 45% більше порівняно з 146 844 доларами США з урахуванням інфляції в 1998 році, згідно з аналізом даних ФРС економістами підрозділу Capital One Financial Corp
І люди не чекають, поки помруть. Щорічні платники податків, подані до податкової служби, – частка подарунків, що надходять поза податкову систему – зросли до 75 млрд. Доларів США у 2016 році з коригованої на інфляцію 45 млрд. Доларів у 2010 році. За цей період сума, яку люди могли б віддавати без сплати податків на подарунки зросли з 1 млн. доларів до понад 5 млн. доларів для фізичних осіб та з 2 млн. доларів до понад 10 млн. доларів для пар.
- Це звільнення від податку з подарунків знову зросло у 2018 році, і сьогодні складає 11,7 млн. Доларів для фізичних осіб та 23,4 млн. Доларів для пар. У 2026 році планується повернутися до рівня 2017 року – 5,49 мільйона доларів на людину з урахуванням інфляції.
Кінгстон, штат Нью-Йорк, який розташований вздовж річки Гудзон на північ від Нью-Йорка, спостерігає ефект приблизно 9 трильйонів доларів, які, як очікується, потраплять у благодійність. Коли виконавчий директор Berkshire Hathaway Inc. Уоррен Баффет, якому 90 років, вирішив віддати майже всі свої гроші, він скерував їх великими частинами до фондів, якими керували його троє дітей. Пітер Баффет, його молодший син, – музикант, який живе в цьому районі.
Петро та його дружина заснували фонд NoVo. Через фонд вони придбали сільськогосподарських угідь на 13 мільйонів доларів та використали їх для створення місцевого сільськогосподарського центру. Вони допомогли фінансувати фестиваль у місті, де художники можуть обміняти свої роботи на безкоштовне медичне обслуговування. Вони придбали старий дилерський центр Honda і дарують його як будинок місцевому продовольчому кооперативу. Вони допомогли перетворити місцеву радіостанцію “Радіо Кінгстон” у громадську некомерційну організацію, яка транслює рекламу без реклами.
Спадщини та подарунки можуть принести фінансову стабільність деяким одержувачам, а іншим – свободу ризикувати більше – те, що свідчать дані, зумовлює більшу готовність інвестувати в акції та збільшення ризикованих робочих підприємств, таких як відкриття бізнесу, які мають потенціал для більших виграшів.
Двадцять років тому Барт Бойєр, 73 роки, віддав кожному зі своїх чотирьох дітей акції у фінансовій консультативній фірмі, яку він заснував в Ешвіллі, штат Північна Кароліна. Сьогодні ці акції приватної компанії Parsec Financial коштують у 15 разів дорожче. Щороку він дає їм трохи більше запасів.
“Все, що знаходиться поза моїм маєтком”, – сказав містер Боєр
Нещодавно пан Бойєр та його дружина Елейн створили трести для своїх п’яти онуків із подарунками у розмірі 25 000 доларів кожному – суму, яку вони планують щороку давати принаймні на десять років.
- Тревіс Бойєр, якому було 16 років, коли він вперше отримав акції від свого батька, а зараз є фінансовим радником фірми, заявив, що нещодавно він та його дружина використовували дохід від його акцій, щоб претендувати на іпотечний кредит.
Він та його сестра-близнюк Трейсі Кларк кажуть, що їм вдалося постійно максимізувати щорічні внески на свої пенсійні рахунки, навіть працюючи на робочих місцях початкового рівня після коледжу. Пані Кларк, керівник відділу маркетингу в Parsec, отримала два ступені магістра безкоштовно.
“Ми сказали нашим дітям, що ми дамо їм фору в житті, але якщо вони не будуть продуктивні, вони не будуть щасливими”, – сказав Барт Боєр.
Подарунки, про які повідомляється Податкова служба, швидше за все зменшуються завдяки зростаючому обсягу грошей, що потрапляє під радари Податкової служби, заявив Джон Сабельгаус, економіст Брукінгського інституту та колишній дослідник ФРС. Сюди входять виплати батьків та бабусь і дідусів за допомогу дорослим дітям у таких питаннях, як навчання, придбання автомобілів, орендна плата та авансові внески на будинки.
Очікувані трансферти багатства привернули увагу адміністрації Байдена, яка нещодавно запропонувала зменшити щорічну податкову пільгу на 40 мільярдів доларів, яка є наріжним каменем планування нерухомості для поколінь американців. Сьогодні люди, які успадковують активи, що зросли в ціні, такі як акції, що зберігаються поза пенсійними рахунками, сімейний будинок або виробнича компанія трьох поколінь, не платять податки на прибуток, якщо їх не продають. Якщо вони продають, вони можуть виключити прибутки, які мали місце за життя попереднього власника.
Згідно з пропозицією Байдена, нереалізовані прибутки власника оподатковуються в рік його смерті, хоча кожна людина отримає звільнення в розмірі 1 мільйона доларів США, плюс 250 000 доларів більше на проживання. Пропозиція також підвищить найвищу довгострокову ставку податку на прибуток з 23,8% до 43,4%.
- План, швидше за все, зменшиться у міру просування через Конгрес, частково через потенційний вплив на сімейний бізнес. Деякі законодавці заявляють, що зміни можуть змусити сім’ї продавати ферми та інші підприємства сплачувати податковий рахунок.
Жодного разу в сучасній історії стільки багатства не було в руках людей похилого віку. Статок старших поколінь Америки збільшився за рахунок бурхливої економіки після Другої світової війни, зниження податкових ставок для домогосподарств з високим рівнем доходу та зростання ринку нерухомості та фондових ринків. У той же час, занепад національної пенсійної системи та десятиліття низьких процентних ставок залишили багатьох людей некомфортно витрачаючи свої заощадження, переживаючи, що їхнє яйце для виходу на пенсію може закінчитися занадто рано, сказав Метт Феллоус, керівник Capital One Investing, Інтернет-довідковий підрозділ Capital One.
Враховуючи розмір грошей, що поставлені на карту для багатьох сімей, не дивно, що є безліч липких ситуацій, що стосуються конкуруючих пріоритетів батьків, дітей, онуків, колишніх подружжя та інших. Державна судова система Нью-Йорка повідомляє, що провадження за участю оспорюваних маєтків – категорія, що включає все – від заперечень до гонорару виконавця до судових процесів – зросла до приблизно 3500 у 2019 році з 1005 у 2016 році. Вони відмовились у 2020 році на тлі закриття судів, пов’язаних з пандемією.
“Мені важливо підтримувати всі добре на зв’язку”, – сказав Лі Дж. Бродський, який керує фірмою з комерційної нерухомості, яка також управляє багатством його сім’ї. “Частина моєї роботи, багато в чому причина, що я перебуваю на цій Землі, полягає в тому, щоб бути цією людиною”.
Батько пана Бродського, Берт, 78-річний підприємець у галузі охорони здоров’я та домашнього догляду, продав більшість своїх підприємств років тому, але нерухомість до них він тримав. Батько і син вирішили скласти ці активи в підприємстві BEB Capital, до якого Лі Бродський приєднався на повну ставку в 2017 році.
Молодший пан Бродський, який завжди бачив себе посередником у сім’ї, тепер повинен керувати різними поглядами батьків, трьох братів і сестер та їх сімей. Це особливо важко, коли мова йде про толерантність до ризиків для інвестицій у нерухомість, які служать їх гніздовим яйцем.
У 2019 році фірма вирішила розподілити частину прибутку кожному члену сім’ї. Це дозволило кожному зробити власний вибір за гроші. Вони інвестували його переважно через фірму, надаючи власні позики на нерухомість іншим підприємствам, але деякі надавали перевагу більш ризиковим позикам, ніж інші, сказав Лі Бродський.
- 27-річна Бріанна Лівітт, яка живе в районі Солт-Лейк-Сіті, отримала близько 93 000 доларів після смерті її батька в 2017 році.
За її словами, це прибуло у випадковий час. Вона закінчувала ступінь бакалавра і мала близько 32 000 доларів студентської заборгованості, 15 000 доларів боргу за кредитною карткою та 8 000 доларів США на авто. Витирання цього дало їй новий початок і заохотило її отримати ступінь магістра з соціальної роботи. У той час вона вступала у стосунки зі своїм нині чоловіком, і їй пощастило не вносити в них борг.
Незважаючи на те, що вона не доросло роздумувала про особисті фінанси, зараз вона має рахунок у Wealthfront Corp., компанії в Пало-Альто, Каліфорнія, яка інвестує частину своїх зарплат у портфель недорогих взаємних фондів.
“У нас з татом були бурхливі стосунки”, – сказала вона. “Для мене це значило багато, знаючи, що це він піклується про мене”.
Син Уорена Баффета, Пітер, сказав, що він безпосередньо успадкував 10 мільйонів доларів, які мати залишила кожному зі своїх дітей, коли вона померла в 2004 році. Його батько, який, за даними Forbes, коштує приблизно 100 мільярдів доларів, заявив, що раніше віддав би майже все своє багатство благодійності або при його смерті. Минулого тижня Уоррен Баффет виділив додаткові 4,1 млрд доларів п’яти благодійним організаціям, включаючи Фонд Пітера NoVo, і подав у відставку з правління Фонду Білла та Мелінди Гейтс.
- Загалом, Пітер Баффет отримав понад 1 мільярд доларів багатства свого батька в Berkshire Hathaway, щоб віддати його, як він вважає за потрібне. Інший син пана Баффетта, Говард, курирує ферму в штаті Іллінойс і керує фондом, серед іншого зосередженим на продовольчій безпеці. Його дочка Сьюзен живе в штаті Небраска і керує фондом, який зосереджений на освіті дітей, особливо в районі Омахи, штат Небраска.
Пітер Баффет відкрито говорить про вади капіталізму і відстоює права робітників і давання містечок. Він сповідує велику повагу до праці свого батька і каже, що його життєвий шлях склався за зразком успіху батька у справі, яка робить його щасливим. Він сказав, що його дитинство в Омасі було “радикально схильним по краях”.
Пітер Баффет сказав, що його батько каже йому, що він не згоден з деякими його поглядами на капіталізм, але поважає його думку. Уоррен Баффет заявив, що не виступає за “нестримний капіталізм” і що “ми знаходимося на одній сторінці у важливих справах”.
Фонд NoVo працював над причинами, пов’язаними з корінними жителями та насильством щодо жінок. За останні кілька років вона збільшила свою роботу в Кінгстоні.
Нещодавно Пітер Баффет зосередився на доступності. За даними Національної асоціації ріелторів, у Кінгстоні є одні з найбільш швидкозростаючих цін на житло в США. Він співпрацює з Кінгстонським міським земельним банком, некомерційною організацією, яка займається реабілітацією та продажем проблемних будинків, щоб збільшити кількість власників будинків, які вперше потрапили додому.
Пан Баффет сказав, що, оскільки його робота в місті поглибилася, деякі місцеві жителі висловили занепокоєння з приводу його намірів. Тому він намагався бути більш відкритим щодо того, що робить, і його думка, що відроджений Кінгстон може стати взірцем для більш доброї версії капіталізму.
“Я бачив тут багато штату Anytown, США”, – сказав він. “Це була не якась дорогоцінна спільнота спалень Нью-Йорка. Кінгстон, коли я це дізнався, я сказав: “Боже мій, це маленьке містечко в Огайо”.