China

Оплата пізно або ніколи: художники, будівельники та брокери постраждали від кризи нерухомості в Китаї

У той час як крах нерухомості пронизує економіку, малим підприємствам і працівникам заборгували сотні мільярдів доларів, а нові проекти припинилися.

Колись Лань Мінцян отримував вигоду від буму нерухомості в Китаї, тепер мимовільно постраждав від його краху.

Через фінансові труднощі в одній компанії з нерухомості, Country Garden, він не може заплатити за навчання свого сина, який йде в сьомий клас. Country Garden винен 21 000 доларів його компанії, яка виготовляє паркани та рекламні щити на будівельних майданчиках. Зараз, коли до дефолту залишилося кілька днів, ці гроші недоступні, ніж будь-коли.

«Нині з нерухомістю важко», — сказав пан Лан. Нещодавно він кинув бізнес і залишив сім’ю в південному місті Чунцин, щоб спробувати заробити на життя продажем закусок туристам у Чженчжоу, місті на півночі Китаю.

Пан Лан — лише один у довгій черзі людей, які чекають на оплату від китайських забудовників. Колись ринок житла, який найбільше створював робочі місця в країні, також збагатив місцеві органи влади та створив джерело добробуту домогосподарств. Але дії регуляторів, спрямовані на те, щоб здути бульбашку нерухомості, і уповільнення економіки Китаю прискорили кризу, яка поширюється на всі сфери життя.

Малі підприємства та працівники, які процвітали завдяки десятиліттям буму нерухомості, більше не отримують зарплати. Група, яка займає низьке місце у списку пріоритетів окупності для забудовників, але є важливою частиною житлової екосистеми, включає малярів, виробників цементу та будівельників, а також агентів з нерухомості та компаній, які облаштовували офіси продажів.

За даними дослідницької компанії Gavekal Research, постачальники очікують виплат щонайменше 390 мільярдів доларів. І це консервативна оцінка; цифра мабуть більша.

Люди хочуть отримати свої гроші і вживають заходів. Суди та скарги до місцевої влади накопичуються. Будівельники вивішують банери протесту на порожніх будівельних майданчиках, які були прикуті та замкнені.

«Затримувати зарплату ганебно», — написано на одній вивісці. «Country Garden, поверни мої тяжко зароблені гроші», — йдеться в іншому.

Лю Яонань, агент з нерухомості в провінції Гуандун, не дуже впевнений, що Country Garden коли-небудь заплатить. Він отримав лише три чверті своєї звичайної комісії за останній рік і каже, що йому все ще винен майже 8000 доларів.

За його словами, він знову і знову дзвонив на гарячу лінію Country Garden для подання скарг, але людина, яка відповідає, не вживає жодних дій, окрім того, як звертає увагу на його скаргу.

«Це несправедливо для агентств нерухомості, тому що коли забудовник переживає боргову кризу, система в першу чергу захищає покупців», — сказав пан Лю. «Інші торговці матеріалами, агенти та інженери в основному не можуть отримати гроші».

Шквал активності посилює навантаження на економіку Китаю, коли впевненість і так низька. Роки карантин та інші заходи профілактики Covid обтяжили споживачів, які витрачають менше. Компанії відмовилися від найму. Все менше людей купують житло.

Більше ніж будь-яка інша компанія, Country Garden і її раптова зміна долі ілюструє серйозність цієї економічної напруги. Лише рік тому це була найбільша компанія з нерухомості в Китаї за обсягом продажів і одна з небагатьох приватних компаній, на яку могли покладатися постачальники та кредитори в оплаті рахунків.

Але падіння продажів за останні півроку підштовхнуло його до краю, і в серпні він розвів руками.

Country Garden пропустив дві невеликі виплати відсотків за облігаціями. Якщо вона не зможе здійснити ці платежі до початку вересня, коли закінчиться пільговий період, вона приєднається до довгого списку приватних компаній, які оголосили дефолт. Він також повідомив, що за перші шість місяців року він міг втратити 7,6 мільярда доларів.

Перехід Country Garden від успіху до майже провалу посилює побоювання, що для китайських забудовників наближається раптовий кінець, багато з яких переживали стрес протягом кількох років, оскільки регулятори намагалися обмежити їхнє банківське фінансування.

Спочатку деяким розробникам вдалося продовжити роботу, навіть якщо вони не змогли виконати свої зобов’язання. Вони знайшли інші способи компенсувати постачальникам. China Evergrande, гігант, який не виплатив сотні мільярдів доларів боргу в 2021 році, погасив частину свого боргу недобудованими квартирами замість готівки, теоретично постачальники могли продати їх, щоб повернути гроші, які їм заборгували.

У наші дні навіть бартер більше не є можливістю.

«Такі квартири закінчилися; ми не можемо їх отримати», – сказав Хан Тао, менеджер ландшафтної компанії, якій заборгували 1,4 мільйона доларів від забудовників. Для пана Хана квартири все одно не були б такими корисними; їх зараз ніхто не купує.

Після багатьох років побудови процвітаючого бізнесу з вирощування вишневих дерев та акацій для великих об’єктів нерухомості він та його колеги ставлять скромніші цілі. Одна зміна: вони приймуть роботу лише за умови передоплати готівкою.

«Ми зберігаємо наш бізнес малим», — сказав він.

У китайській соцмережі Weibo будівельники скаржаться на невиплату зарплати. Дехто викладає фотографії судових документів з позовів. Інші демонструють записи скарг, які вони подали до місцевої влади. Багато висловлюють почуття відчаю та розчарування.

Ляо Хунмей витратила роки на судову боротьбу, щоб отримати 690 000 доларів від China Evergrande. Вона навіть перемогла. Але Evergrande досі не заплатила їй, і, на її думку, компанії такого розміру, як її, ймовірно, ніколи не отримають грошей, які їм винні.

«Ми, малі постачальники, не маємо права голосу», — сказала пані Ляо, яка десять років тому створила успішну компанію, надаючи компанії Evergrande маркетингові та оздоблювальні послуги для її офісів продажів у провінції Цзянсу.

Яскраві офіси продажів давно відіграють ключову роль у надходженні грошей, необхідних забудовникам для подальшого зростання. Більшість компаній продавали квартири до того, як проект було завершено, а клієнти платили наперед.

У торгових офісах агенти, одягнені в костюми, зазвичай підказують потенційним покупцям. Мініатюрний макет житлового комплексу дає уявлення про те, як комплекс буде побудований. Екскурсія типовою квартирою, часто розкішно декорованою, продає їм стиль життя.

За словами пані Ляо, приблизно в 2016 році Evergrande почала випускати i.o.u.s — відомі на сухій фінансовій мові як комерційні акцептні рахунки — для оплати протягом шести місяців. Потім, у 2017 році, він почав видавати однорічні i.o.u.s. Час, який знадобився пані Ляо, щоб отримати гроші, ставав все довшим і довшим. Але гроші все одно надходили, сказала вона, доки компанія не виплатила борг у 2021 році.

Зараз бізнес пані Ляо знаходиться на межі банкрутства. Вона подала до суду на Evergrande і виграла, але не має можливості отримати свої гроші, оскільки уряд контролює реструктуризацію компанії, і його першочерговим завданням було переконатися, що Evergrande завершує продажі квартир. Минулого року компанія заявила, що виконала 300 000, і залишилося завершити ще 720 000, згідно з результатами 2022 року.

17 серпня Evergrande подала заяву про банкрутство та повідомила, що близька до угоди з деякими зі своїх найбільших кредиторів. Торги її акціями відновилися в Гонконзі в понеділок після 17-місячної призупинення. Акції впали на 79 відсотків.

Але для власників малого бізнесу, таких як пані Ляо, яка знаходиться в самому кінці довгої черги банків, кредиторів і компаній, які шукають гроші, надії немає. За її словами, багато її однолітків, які подали подібні позови, відмовилися. Пані Ляо сказала, що вона сподівається, що як тільки Evergrande закінчить квартири, які були заборговані покупцям житла, щось залишиться для таких людей, як вона.