Акції продовжують падати, Доу-Джонс втратив 400 пунктів

S&P 500 наближається до території ведмежого ринку; Дохідність 10-річних казначейських облігацій падає

Американські фондові біржі відновили зниження у четвер через зростаючу побоювання щодо уповільнення економічного зростання, яке привело інвесторів до притулку державних облігацій.

Індекс S&P 500 відкрився на 0,8% нижче, в результаті чого індекс наблизився до території ведмежого ринку — ринкової стенографії для падіння на 20% з нещодавнього максимуму. Індекс впав на 4% у середу, що стало найбільшим одноденним відступом з червня 2020 року. Після цього падіння індекс S&P 500 відступив більш ніж на 18% від свого рекордного максимуму в січні.

Промисловий індекс Доу-Джонса в четвер впав приблизно на 1%, що на 15% нижче історичного максимуму закриття. Індекс Nasdaq Composite, який вийшов на територію ведмежого ринку на початку цього року, впав на 0,3%.

Kohl’s втратив 6,3% на торгах у четвер після того, як він заявив, що продажі послабилися в квітні, що зробило компанію останнім роздрібним продавцем, який вказує на інфляційний тиск на попит. Цього тижня Walmart і Target заявили, що високі витрати вплинули на прибуток в останньому кварталі, що призвело до розпродажу їхніх акцій, що поширилося на широкий ринок.

Cisco Systems впала на 9,7% після того, як компанія, що випускає комунікаційне обладнання, не виправдала очікувань аналітиків щодо своїх квартальних результатів. BJ’s Wholesale Club заявив, що продажі бензину підвищили дохід і прибуток у першому кварталі, підвищивши акції на 6,7%.

«Найважливішим тут є те, як утримуються прибутки», – сказав Десмонд Лоуренс, старший інвестиційний стратег State Street Global Advisors. «Ми перебуваємо в дуже невизначеному часі, тому очікуємо більшої нестабільності».

Інвестори купували державні облігації, які в часи економічної невизначеності сприймалися як притулок. Дохідність 10-річних казначейських облігацій впала до 2,781% з 2,884% у середу. Цей крок призвів до зниження прибутковості, яка зростала протягом більшої частини року, коли Федеральна резервна система почала підвищувати відсоткові ставки, курс на зниження протягом семи за дев’ять торгових днів. Дохідність облігацій і ціни рухаються в протилежних напрямках.

Тим часом, Міністерство праці повідомило, що кількість заявок на отримання допомоги по безробіттю зростає третій тиждень поспіль. Початкові заяви про безробіття, які є ознакою звільнення, залишаються історично низькими.

Звіти про прибутки деяких найбільших американських роздрібних торговців за останні дні викликали занепокоєння тим, що найвищий рівень інфляції за чотири десятиліття наздоганяє споживачів США і штовхає економіку до рецесії. Інвестори вже боролися з кінцем ери м’якої монетарної політики, яка принесла великі прибутки для акцій та інших більш ризикованих активів.

Тим часом війна в Україні посилює інфляційний тиск, що спонукає ФРС розпочати серію підвищення процентних ставок і зменшити свої зобов’язання. А припинення роботи у зв‘язку з Covid-19 у Китаї призвело до різкого уповільнення розвитку другої за величиною економіки світу.

Поєднання факторів призвело до різких втрат для акцій і деяких корпоративних облігацій, і багато інвесторів очікують, що волатильність триватиме. «Цінова дія свідчить про те, що це ще не закінчено», – сказав Філіп Сондерс, портфельний менеджер Ninety One, менеджер з управління активами у Великобританії та Південній Африці.

Останній раз S&P 500 впав на ведмежий ринок під час пандемічної паніки в березні 2020 року. Це було недовго, і ринок швидко розпочався на дворічному зростанні, пік якого припав на 3 січня цього року. Промисловий індекс Доу-Джонса, який більш зважений до промислових компаній старої лінії та банківських акцій, показав менш погані показники і все ще віддаляється від ведмежого ринку.

«Додайте жорсткішу монетарну політику, у нас є рецепт подолання нестабільності та хвилювання інвесторів», — сказала Клара Чеонг, глобальний ринковий стратег JP Morgan Asset Management.

На енергетичних ринках світова нафта стандарту Brent впала на 1,6% до $107,36 за барель

Міжнародні акції відступили, відстежуючи розпродажі в США. Індекс Stoxx Europe 600 впав на 1,9%, на чолі знизився через акції компаній, що надають фінансові послуги та продукти харчування та напої.

Гонконгський індекс Hang Seng впав на 2,5%, оскільки акції Tencent впали на 6,5% після того, як гігант відеоігор повідомив про найгірше квартальне падіння прибутку з моменту реєстрації в місті.

Серед окремих європейських акцій Credit Suisse Group втратила 2,7% після того, як Fitch Ratings знизило кредитний рейтинг банку до BBB+.
Швейцарський приватний банк Julius Baer Gruppe впав на 7% після того, як заявив, що його активи під управлінням впали за перші чотири місяці року.

В інших країнах Азії індекс CSI 300 найбільших акцій, що котируються в Шанхаї та Шеньчжені, виріс на 0,2%. Японський Nikkei 225 впав на 1,9%, а південнокорейський Kospi Composite – на 1,3%.

Джо Уоллес, WSJ

EditorChief-NW