Американцям недостатньо фондового ринку

Домогосподарства в квітні збільшили пакет акцій до 41% від загальної суми своїх фінансових активів

Індивідуальні інвестори тримають більше акцій, ніж будь-коли раніше, оскільки основні показники піднімаються до нових максимумів. Вони також збільшують заборгованість, позичаючи, щоб збільшити свої ставки, або все частіше купуючи невеликі провали на ринку.

Акції серед американських домогосподарств у квітні зросли до 41% від їх загальних фінансових активів, що є найвищим показником. Це згідно з даними JPMorgan Chase & Co. та Федеральної резервної системи від 1952 року, що включає 401 (k) пенсійний рахунок.

• Ніколаос Панігірцоглу з JPMorgan, який проаналізував дані, пояснює підвищені асигнування підвищенням цін на акції поряд із придбанням акцій.

Ентузіазм щодо акцій приходить, коли волатильність ринку падає нижче, а S&P 500 цього року досяг 25 рекордів, що підживлюється зоряним сезоном доходів та перспективами економічного відновлення, яке швидше, ніж багато хто прогнозував. Тим часом перевірка стимулів сприяла рекордному зростанню доходів домогосподарств, збільшуючи витрати та сприяючи відновленню.

• Протягом найближчого тижня щомісячний звіт про робочі місця та результати заробітку від таких компаній, як Uber Technologies Inc., дадуть підказки про силу відновлення.

Мільйони нових брокерських рахунків були створені під час пандемії

Мільйони нових брокерських рахунків були створені під час пандемії Covid-19, і деякі інвестори, які вперше спробували свої сили в торгівлі акціями або опціонами за останній рік, застрягли, збільшивши свої інвестиції. Фінансові радники та менеджери з грошових операцій заявили, що їхнім клієнтам стало зручніше зберігати акції, коли вони стали свідками потужного мітингу за останній рік, дехто навіть ставить питання, навіщо їм потрібні облігації у їхніх портфелях з прибутковістю все ще такою низькою.

• Багато інвесторів робили ставку на ринок завдяки пасивним інвестиціям і за останнє десятиліття дізналися, що не виплачується відмова від володіння акціями в часи ринкової кризи.

Стійко зростаючий ринок – нещодавно піднятий вражаючими доходами від таких компаній, як Facebook Inc. та Alphabet Inc. – залучив ще більше інвесторів. Роздрібні клієнти Bank of America Corp. купували акції дев’ять тижнів поспіль, тоді як хедж-фонди та інші великі інвестори нещодавно втекли з фондового ринку, повідомляють аналітики банку в записці 27 квітня.

• Деймон Уайт, 44-річний асистент лікаря з міста Сьюелл, штат Нью-Джерсі, заявив, що почав дізнаватися про акції та опціони через соціальні медіа-платформи, такі як TikTok, коли минулого року його звільнили з роботи.

Він повернувся на роботу, але каже, що все ще часто перевіряє свої інвестиції, нещодавно виливаючи на ринок ще тисячі, особливо таких акцій, як Apple, Tesla Inc. та American Airlines Group Inc., збільшивши його загальний пакет акцій до понад 400 000 доларів.

• “Це нервувало, коли ви вкладали значну суму грошей”, – сказав пан Уайт. Але, “якщо у вас є швидкий палець, ви продасте … і ви програєте в довгостроковій перспективі”.

Він не тримає жодних облігацій і планує продовжувати вкладати гроші в акції

Багатьох окремих інвесторів не стримували непритомність ринку. Дані дослідницької фірми Vanda Research показують, що індивідуальні інвестори, як правило, купують більше акцій, коли S&P 500 падає на 1% на день, ніж коли він зростає на таку саму суму, і що їхня рішучість купувати під час розпродажу посилилася під час пандемії. Деякі навіть позичали, щоб посилити свої ставки на фондовому ринку.

Девід Садкін, партнер Bel Air Investment Advisors, який контролює 4,6 млрд доларів для багатих клієнтів, заявив, що частка їхніх грошей, які сидять на фондовому ринку, зросла до приблизно 65% з приблизно 45% минулого року, тоді як він зменшив інвестиції в облігації. По мірі погашення його облігацій він поступово реінвестував гроші в акції.
Прибутковість 10-річного казначейського векселя осіла на рівні 1,632% у п’ятницю, порівняно з 0,915%, коли вона розпочала рік, але все ще низький рівень в історичному плані.

• “Для досягнення цілей наших клієнтів нам потрібно взяти на себе більше ризику”, – сказав пан Садкін. “Ми маємо намір продовжувати перерозподіл на ризикові активи, поки процентні ставки залишатимуться такими низькими”.

Інші інвестори були ще більш агресивними. Опитування Американської асоціації індивідуальних інвесторів показало, що виділення інвесторів на фондовий ринок у березні досягло приблизно трирічного максимуму – 70%. А маржовий борг – або гроші, які інвестори позичають для придбання цінних паперів – станом на рекорд станом на березень, показують дані регуляторного органу фінансової галузі.

• Ренді Лі, 31-річний інженер-програміст, який базується в місті Лансінг, штат Мічиган, заявив, що спочатку його зацікавило бурхливе відчуття торгівлі опціонами, засвідчивши, що його невеликі інвестиції приблизно подвоюються або потроюються за кілька годин.

Зараз він каже, що все ще грає на ринку опціонів, але також має “нудні” акції, такі як Royal Caribbean Group та Kraft Heinz Co.
Розчарований невизначеністю пандемії, він також почав зберігати більше грошей на своєму пенсійному рахунку. Він подвоїв свої щотижневі внески на рахунок і відкрив рахунок Roth IRA, до якого додав останні тижні. Більшість його володінь знаходиться на фондовому ринку.

• “У мене просто ніколи не було так багато часу, щоб просто сидіти вдома і дивитись на ці речі”, – сказав пан Лі. “Що може бути кращим місцем для заробляння грошей, як усі, як не почати грати на фондовому ринку”

Він оптимістично дивиться на акції, особливо після того, як минулого тижня побачив, як технічні бегемоти звітують про рекордні прибутки. Але він переживає з-за краху ринку в майбутньому і придбав кілька криптовалют, які, на його думку, є захистом від спаду.

Він не самотній – зростання цін на все, від пиломатеріалів до догкойни до акцій, викликало занепокоєння щодо міхура на ринку. І для деяких аналітиків розкіш навколо фондового ринку блимає попереджувальним знаком.

• “Роздрібні інвестори за останній рік заробили багато грошей на багатьох речах, включаючи акції. У певний момент, враховуючи, наскільки високим є розподіл їх власного капіталу, ризик полягає в тому, що вони вирішують вийти і отримати прибуток », – сказав пан Панігірцоглу, керуючий директор JPMorgan. “Це фактично сталося раніше в 2000 році”.

Gunjan Banerji, wsj.com